예스티 종목분석 (SIC 전력 반도체 관련주)

예스티는 반도체 및 디스플레이 장비, 반도체 부품을 제조하는 기업입니다. 예스티를 관심 있게 지켜보는 이유는 관계사인 '예스파워테크닉스'가 있기 때문입니다.

 

예스파워테크닉스는 SIC 파워 반도체 전문 기업입니다. 기존의 파워 반도체는 실리콘(SI) 기반의 방식이었으나, 차세대 반도체는 실리콘 카바이드(SIC) 기반의 반도체로 열특성 향상, 고전압, 고전류에도 안정적으로 구현 가능한 특성을 가지고 있습니다. 이러한 특성 때문에 전기차 시장에서 주목받고 있습니다. 

최근 SK에서 SIC반도체 시장 진출을 위해 예스파워테크닉스에 268억 원을 하였습니다. 이러한 점을 볼 때 분명 성장성이 매우 큰 시장이라 생각됩니다. 

 

현재 SIC 반도체를 생산하고 있는 기업으로는 인피니언, ST마이크로, 로움 등이 있습니다. 이번에 현대차에서 생산하는 아이오닉5의 경우 인피니언의 SIC 반도체를 사용한 것으로 파악됩니다. 

 

예스티 주가 분석 

예스티 주가 분석

예스티의 시가총액은 2,437억 원입니다. 일봉을 보시면 최근 하락 추세를 보여주고 있습니다. 현재 60일선까지 내려온 상황입니다. 현시점에서 강한 반등을 보여줄 수 있을지 지켜보고 있습니다. 

 

예스티 실적 분석

예스티는 전방산업인 디스플레이 시장에서 투자가 발생해야 매출액 및 영업이익이 발생하는 구조입니다. 삼성디스플레이에서 보수적으로 투자를 할 경우 2019년처럼 대규모 적자가 발생할 수도 있습니다. 

 

이러한 장비 기업은 실적의 안정성이 부족하여 투자에 큰 매력이 없습니다. 

 

실적 대비 시가총액도 비싼 편이며, 사업구조 또한 마음에 안 들지만 관계사인 예스파워테크닉스를 본다면 상당히 투자하고 싶은 종목이 됩니다. 

 

 

예스파워테크닉스 지분 분석

예스파워테크닉스 지분(2020년 기준) _ 출처 : 감사보고서

예스파워테크닉스의 지분은 예스텍 대표인 장동복 대표와 예스티가 약 60% 이상의 지분을 보유하고 있습니다. 최근 SK 또한 268억 원을 투자해 지분을 인수하였습니다. 현재 보고서에는 SK 지분은 확인할 수가 없습니다. 

 

 

예스파워테크닉스 주요 매출처

예스파워테크닉스 매출처 _ 출처 : 감사보고서

예스파워테크닉스의 매출을 확인해보면 현대자동차의 비중이 상당히 높은 것을 확인할 수 있습니다. 예스파워테크닉스에서 생산하는 SIC 전력 반도체가 TEST 용도로 사용되고 있는 것으로 추정하고 있습니다. 

 

 

예스티 주가 흐름 예측

예스파워테크닉스에 직접 투자하고 싶으나, 비상장기업으로 대주주인 예스티에 투자하고 있습니다. 예스티는 당장의 실적, 기술적 분석보다는 길게 보고 4~5년 이상 장기 투자하기 좋은 종목이라 생각됩니다. 저는 여유자금이 생길 때마다 조금씩 주식을 사모으고 있습니다. 

 

SIC 파워 반도체를 국내에서 유일하게 생산하고 있으며, 파운드리 사업 또한 하고 있습니다. 앞으로 전기차의 대중화, 전기차의 전력 효율성 등을 생각해보면 성장성이 무한해 보입니다. 

 

참고 사항으로 SIC 전력 반도체를 잘 설명해준 기사가 있어 공유드립니다. 

 

‘급이 다른’ SiC 전력반도체 – Sciencetimes